深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发

来源：光大证券(quàn)微资讯

随着(zhe)最(zuì)后(hòu)一批550家公司集体披露财报，A股2024年上半年财报基本披(pī)露完毕。5345家A股上市公(gōng)司密集(jí)披(pī)露中(zhōng)报业(yè)绩，为投资者研(yán)究行业及个股基本面提供了宝贵的资料。

根据iFinD数据(jù)库，A股2024年上半年(nián)营业总收(shōu)入高达34.9万(wàn)亿元，较2023年(nián)同期回落(luò)1.4%；归母净利(lì)润约(yuē)为2.9万亿元，同比下降2.4%。

作为承上启(qǐ)下的中(zhōng)报深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发业绩，不仅能全面反映(yìng)行业状况(kuàng)，也能透露业绩快速增长的上市公司。我们接下来就仔细(xì)研究(jiū)中报业绩，发掘基本面较好的板块和上市公司。

1、超5300家(jiā)公(gōng)司发布(bù)中报，业绩小幅(fú)回落

7月中旬，卫星化学(xué)、中金辐(fú)照两(liǎng)家公司率先披露2023年中报，正式拉开中报季的序幕。

按照交易所的规定，上市(shì)公司应当在 8月底之前披露中报，因此海量公司选择8月下(xià)旬发(fā)布(bù)财报。8月21日-8月31日，4464家公司发布(bù)中报，占A股整体比重达83.5%。

我们(men)先来看看(kàn)A股上半年业绩整体表现：5345家上市(shì)公司营收总(zǒng)和(hé)达到34.9万亿元，同比回(huí)落1.4%；净利润总额接近2.9万亿元，同比下(xià)降2.4%。上(shàng)半年A股出现了营收、利润双降的状态，但降幅较(jiào)小。

那么，什么因(yīn)素导致上半年业绩走弱？从财务报表(biǎo)数(shù)据来看，营业成本(běn)降幅少于营收降幅，这影响了净利(lì)润水平。2023年上半年，A股(gǔ)上市公司营(yíng)业成(chéng)本高达24.9万亿元，同比微降0.8%。财务费用突破2800亿元，同比增长19.4%；利息(xī)支出突破2.7万亿元(yuán)，同比增长7.6%。

面对(duì)压力，上(shàng)市(shì)公(gōng)司也在采取各类举措来提升经营效率。上半年(nián)A股研发支出高达(dá)7138.5亿元，同比增速接近(jìn)11%。在面临(lín)传统业务(wù)困境时，上市公司加大研发投入(rù)，来赋能业务发(fā)展。

不仅如此，上市公司也在积极筹(chóu)措资金，来支持企业发展。上半年A股(gǔ)筹资(zī)活动净(jìng)额高达1.5万亿元(yuán)，较去年同期大增1.17倍，上市(shì)公司筹资力度(dù)较去(qù)年明显增强。

我们(men)盘点了主要指数的中报(bào)业绩状况，发现创业板指表现相对(duì)强势，净利润增速达到7.6%，营收小幅回落1.15%。多个指数的营收、净利(lì)润变动均在5%以内，包括上证50、沪深300、中证红利、中证100等。

部分指数净利(lì)润降幅较为明显，中证500、中证1000净利润降幅接近10%，深成指、国证2000营收小幅(fú)增长、净利润降(jiàng)幅接近11%，科创50净利润降幅超26%。由(yóu)此我们可以发现(xiàn)，规模较小(xiǎo)的公(gōng)司面(miàn)临的经营压力(lì)更大(dà)。

2、8个板块业绩增速超2倍，金融板(bǎn)块(kuài)成吸金王

看完A股整体表现，我(wǒ)们(men)接下来聊一(yī)聊板块的(de)财务表现。我们详细分析了三级(jí)行业，切实体会到选对板块有多重要。

A股不同板块，有大小(xiǎo)不同的量级，很(hěn)多板块注(zhù)定难以成为带领(lǐng)市场前行的主线板块。一般而言，我们(men)将总市值超5000亿的板块定义为一线板块，这些板块凭借(jiè)庞大的规模(mó)、众多的投资者而(ér)成为市场明星。

截至8月(yuè)31日，市值超(chāo)过5000亿的板块共有28个(gè)，包括：国有大型银(yín)行、白(bái)酒、炼油化工、证(zhèng)券、股份制银行、保险、动力煤、化学制剂、消(xiāo)费电子零部件及组装、水力发电、锂电(diàn)池、数字芯片设计、城(chéng)商行等。

从(cóng)净(jìng)利润总量(liàng)来看，国有大行(xíng)成为吸金大户，上半年狂赚(zhuàn)6834亿元，同比(bǐ)小幅回落(luò)约1%。股份制银行净利润(rùn)突破2700亿元，同(tóng)比增长超 1%。

4个板(bǎn)块净利润超900亿(yì)元，包(bāo)括：保险(xiǎn)、炼油化工、城商行、白酒。其中，保险、白酒净利润增(zēng)速均超12%，营收同比增速均超6%。

净利润超300亿的板块(kuài)还有6个，包(bāo)括：证券、动(dòng)力煤(méi)、基建市政工(gōng)程、火力发电、空调、房屋建设。

此外深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发(wài)，21个板块的净利润突破百亿，包括：航(háng)运、锂(lǐ)电池、铜(tóng)、农商行、消费电子零部件及组装、水力发电、化学(xué)制剂、中(zhōng)药(yào)、港(gǎng)口、铝等。

聊完净利润规模，让我(wǒ)们再看看(kàn)业绩增速排名(míng)。8个板块业绩增速超2倍，火电(diàn)设备板块一马当先，业绩(jì)大增19.6倍；大宗用纸、商(shāng)用载客车、炭(tàn)黑、光(guāng)学元件、种子(zi)、氯碱等板(bǎn)块(kuài)业绩(jì)增速超2倍。

净(jìng)利润增速超100%的板块，还包括：旅游(yóu)综合、数字芯片设计、航海装备、特种纸、模拟芯片设计、面板(bǎn)、煤化工、生猪养(yǎng)殖、超市、水产养殖、集成电路封测等。

然(rán)而，138个板(bǎn)块净利润出现下滑，占比已超50%。这些板(bǎn)块有的受困于供给过剩，有的则面临转型困境。

19个板块出现亏损，住宅开发板块成亏损王，亏损超120亿元；光伏组件(jiàn)、航(háng)空运输板块亏损超50亿元。亏损超10亿元的(de)板块还(hái)包括：焦炭、板材、园林工程(chéng)、产业地产、横(héng)向通(tōng)用软件。

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